3月以來，全國中小企業股份轉讓系統（新三板）掛牌和A股主板上市期貨公司陸續發布2022年年度報告。各期貨公司業績表現不一，但整體來看，風險管理業務、財富管理業務和境外業務等創新型業務在逐漸成為期貨公司業務多元化、差異化發展的主要領域。期貨市場在發揮自身功能、服務實體需求和市場財富管理需求上都較大突破。

三家A股上市期貨公司突出多元化業務發展

據期貨日報記者統計，截至4月7日，已有三家主板上市期貨公司和五家新三板掛牌期貨公司發布了2022年年度報告。

主板上市期貨公司中，南華期貨截至2022年12月31日，公司總資產為341.89億元，同比上升13.72%；歸屬于上市公司股東的所有者權益為33.17億元，同比上升9.18%；營業收入為68.23億元，同比下降35.11%；屬于上市公司股東的凈利潤為2.46億元，同比上升1.01%。

弘業期貨期貨截至2022年12月31日，公司資產總額為104.84億元，同比上升29.70%；歸屬于上市公司股東的凈資產為18.37億元，同比上升9.22%；營業收入為15.28億元，同比下降6.84%；屬于上市公司股東的凈利潤為1238.19萬元，同比下降84.56%。

瑞達期貨截至2022年12月31日，公司總資產為157.19億元，同比上升13.72%；歸屬于上市公司股東的凈資產為25.17億元，同比上升6.48%；營業收入為21.06億元，同比下降6.48%；屬于上市公司股東的凈利潤為2.94億元，同比下降41.74% 。

整體來看，三家公司在2022年雖然營業收入有不同程度的下降，但凈資產都實現了不同程度的上漲，說明期貨公司的經營發展處在良性發展期。

從行業整體情況來看情況也是如此，根據中國期貨業協會的數據，截至2022年底，全國期貨公司總資產約1.7萬億元，凈資產1841.65億元，同比分別增長23.06%和14.07%，資本實力持續增強。

2022年，在地緣沖突加劇、美聯儲貨幣政策調整、全球經濟衰退強預期及大宗商品價格劇烈波動等多重考驗對大宗商品需求形成沖擊的情況下，期貨市場整體保持相對穩定的發展態勢，但活躍度和交易量均有所下降。中期協的統計顯示，2022年全國期貨市場累計成交量為67.68億手，同比下降9.93%；全國期貨市場累計成交額為534.93萬億元，同比下降7.96%。

在這樣的背景下，從三家公司在年報中提到的各類業務發展情況可以看出，期貨公司在發揮期貨市場功能和自身業務發展的多元化上在持續發力，在風險管理業務、財富管理業務和境外業務上分別有所突破。

具體來看，南華期貨2022年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤2.46億元，同比上升1.56%。其中，期貨經紀業務、境外金融服務業務、風險管理業務和財富管理業務等均呈現良性發展態勢。尤其是公司持續踐行的國際化發展戰略卓有成效，境外金融服務業務優勢開始逐步顯現，成為利潤貢獻的重要一極。年報數據顯示，2022年，公司境外金融服務業務中證券、期貨及外匯等經紀業務客戶權益總額為118.85億港幣，同比增長44.64%；境外資管業務規模19.53億港幣，同比增長6.14%。

財富管理業務方面也有較為突出的增長，南華期貨公募基金板塊，2022年產品總規模152.26億元，同比增加30.48億元，增幅為25.03%。資產管理業務板塊，2022年產品規模為7.32億元，同比增加0.64億元，增幅為9.58%。此外，公司2022年代銷證券投資基金產品15.18億元，同比增加7.48億元，增幅為97.14%。

另一家擁有公募基金的是瑞達期貨，截至2022年底，瑞達基金共管理3只混合型基金，規模為1.042億元。而在資產管理業務方面，瑞達期貨深耕以期貨市場投資為目標的商品及衍生品類資管產品，2022年末，公司資產管理權益規模為25.46億元。根據中國期貨業協會公布的統計數據，2022年末，期貨公司及資產管理子公司所管理的商品及金融衍生品類別資管產品規模為312.95億元，瑞達期貨的管理規模占行業同一類別的8.13%。

此外，瑞達期貨風險管理業務收入提升明顯，2022年實現營業收入13.80億元，較上年增長58.44%。特別是公司2022年場內期權做市成交額市場占比達22.07%，位居行業第一。

弘業期貨以2022年資產管理規模人民幣201.84億元位居行業前三，同時風險管理業務有序發展，弘業資本全年實現營業收入人民幣12.79億元，同比增長0.17%。特別是場外衍生品業務發展取得突破，全年實現成交規模116.39億元，同比增長93.63%。年報顯示，2022年弘業期貨開展“保險+期貨”項目數量143個，承保農產品貨值超12億元，項目覆蓋全國14個省，涉及10種農產品，賠付超過3000萬元。

在境外金融服務業務方面，2022年弘業國際金融期貨業務權益同比增長14.80%。其中弘業國際金融證券業務權益同比增長達到383.37%。

新三板掛牌期貨公司業績分化

期貨行業的營業收入和利潤水平與證券期貨市場的行情走勢和宏觀經濟的周期性息息相關。2022年，因金融市場行情等宏觀因素的影響，期貨行業整體收入水平并不理想。

中國期貨業協會發布的數據顯示，2022年12月，全行業實現凈利潤14.80億元，同比下降0.52%；實現營業收入47.14億元，同比下降13.84%。其中，經紀業務收入233.75億元，同比下降25.79%；交易咨詢業務收入1.15億元，同比下降34.66%；資產管理業務收入9.95億元，同比下降18.04%；風險管理業務收入2413.81億元，同比下降8.17%。

而從已發布2022年年度報告的五家掛牌新三板期貨公司來看，業績分化明顯。有凈利潤下滑超200%，也有凈利潤增長接近2000%的。

華龍期貨的業績下滑最為明顯，年報顯示，公司2022年營業收入3225.73萬元，同比下降31.12%；利潤總額為-640.59萬元，同比下降200.70%；凈利潤為-640.59萬元，同比下降228.99%；公司凈資產5.17億元，同比下降1.15%。各項盈利指標的下降主要受營業收入下降影響，營業收入中又以投資收益及公允價值變動收益下降最大，同比下降239.81%。

華龍期貨在公告中表示，2023年公司將秉承“依法合規、穩健經營、鞏固提高、創新發展”的工作思路，以提升經營業績為核心任務，調整業務結構，嚴守合規底線、積極應對風險，不斷提高企業經營管理水平、服務水平和行業影響力。

截至2022年末，海通期貨營業收入為66.69億元，同比下降5.18%；屬于歸屬于掛牌公司股東的凈利潤為2.24億元，同比下降44.47%；資產總額為591.70億元，同比上升5.22%；歸屬于上市公司股東的凈資產為34.66億元，同比上升6.96%。海通期貨在公告中說明，營業利潤、利潤總額、凈利潤較上年同期減少主要系本期受交易所返還政策傾斜、交易量下滑等多重因素影響，經紀業務凈收入較去年同期下降明顯，同時本期市場利率下行對利息收入有一定影響。

而紫金天風期貨2022年經營數據則增長驚人。公司年報數據顯示，2022年，營業收入為3.50億元，同比增長94.18%；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤為1465.61萬元，同比增長1960.73%；資產總額為99.96億元，同比上升5.85%；歸屬于上市公司股東的凈資產為6.65億元，同比上升6.11%。從年報數據可以看出，公司2022年營業收入的增長主要來自風險管理業務收入的增長，2022年風險管理業務占營業收入的比重為49.21%，較2021年的變動比率為8112.58%。公司在年報中也說明，其他業務收入同比上升1018.56%，主要由于風險管理業務規模上升，風險管理業務收入和成本均大幅提高。公司利潤總額同比上升254.07%，主要是由于風險管理業務規模上升，風險管理業務產生的利潤大幅增加。

混沌天成期貨也在2022年實現了營業收入的增加。公告顯示，公司營業收入27.65億元，同比增長52.05%；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤為-2.16億元，同比減少30.50%。值得注意的是，混沌天成期貨2021年凈利潤也為負。此外，公司截至2022年末，資產總額為47.31億元，同比減少17.34%；歸屬于上市公司股東的凈資產為10.86億元，同比減少15.61%。

混沌天成期貨在報告中解釋，2022年歸屬于母公司股東的凈利潤減少，主要原因是受到宏觀經濟波動和市場投資情緒影響，母公司股票投資浮虧和孫公司混沌天成國際資產管理有限公司跟投的基金浮虧所致。此外，公司風險管理業務收入2022年同比增加54.71%，主要原因是全資子公司混沌天成資本管理有限公司因國內外經濟周期錯配疊加、宏觀事件沖擊造成了商品價格的巨幅波動，因而有了更多的基差交易機會增加所致。

另一家實現營業收入增加的期貨公司是創元期貨。2022年，創元期貨實現營業收入39.18億元，同比增長14.59%；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤7178.31萬元，同比減少8.8%。創元期貨表示，2022年公司堅持“一體兩翼”發展戰略，以經紀業務為中心，大力發展資產管理業務和風險管理業務。從業務收入來看，2022年創元期貨資產管理業務收入為554.13萬元，同比增長26.57%；投資咨詢業務收入為509.43萬元，同比增長5661.59%；風險管理業務務收入為35.92億元，同比增長17.65%。

首席編輯：孫亞寧 主管：崔利華